现今那么多互联网公司都急着上信用支付产品。携程、滴滴、美团、京东……

什么是信用支付？

信用支付是一种在交易过程中,货款由实力雄厚公信度良好的第三方(如国有大银行)托管和监管的支付方式，信用支付保障了买卖双方在交易过程中的公平和安全。它通过银行充当信用中介来保证买卖双方交易资金的安全：买卖双方在网上从事交易活动时，买方的货款先交给银行中间账户暂存监管，待双方货物交割完毕后，由银行再将货款交给卖方。避免传统支付模式交易过程中货物或货款可能被欺骗而造成损失，买方不必担心付了钱收不到货，卖方不必担心发了货收不到钱。银行在交易过程中承担资金监管的责任，并根据买卖双方对交易的确认结果办理资金清算，可实现订单支付、查询、退款、仲裁等功能，从而有效保护交易双方的权益。

为何着急入信用支付的“坑”

信用支付类产品有三个显性好处： 1、高额商品促销量 2、支付时绑定卡无余额，作为兜底支付 3、账期提升客户体验 大概也是因为这三点好处，让人蜂拥而上。只是，凡有选择必有代价。信用支付至少一个月免息账期，由于竞争激烈该业务收不了多少商户手续费——况且对于大多数互联网公司而言，唯一的商户就是自己。如果分期率做不上去，即使风控做得不错，资金成本加上坏账以及代发代扣费用总成本接近7%——而大多数业务利润是达不到交易额的7%的。

信用支付的领先者

提到信用支付，很多人会提花呗。根据公开资料，2018年支付宝的支付规模已经接近90万亿，依托线上线下巨大的支付场景，花呗的支付账单足够厚，足够厚的意思是，花呗一年的交易流水超过了5万亿，这就意味着单户每月的消费金额足够大，大到有需求分期。这也是花呗的分期率一度超过50%的原因。最近两年花呗的分期率有所下降，也是由于快速扩充准入人群，让人均账单厚度有所下降所导致的，但即使如此，分期率也在40%左右。花呗的准入下探，除了有提升客户体验，增加商户交易额与微信争夺线下支付市场有关，隐藏的意图是为借呗筛选客户。现如今，随着移动支付的不断普及，出门不带现金已经成为一种常态。支付宝支付和微信支付几乎占据了大半个移动支付市场。并且，这两种支付产品的应用场景日益丰富，范围持续扩大。为了能进一步为消费者提供服务，如今人们出门不仅不用带现金，甚至是银行卡里钱不够，也可以使用花呗之类的信用支付产品进行提前消费。这对于“月光族”来说，自然是极好的。

京东白条是由于京东强势类目家电的单价较高，出于促销，在商业上有其合理之处。携程、滴滴、美团推信用支付就很难让人理解了。携程的单价当然不低，但是频率是硬伤，何况高单价的商旅人士，基本都有额度不低的信用卡，他们缺乏使用拿去花的原动力——这和花呗一半以上无信用卡人群有显著区别。所以，即使拿去花只做了携程最头部的几千万客户，看起来账单厚度不低，在收银台强推下，分期率也只有20%出头。如果进一步开放人群，账单厚度下降，分期率将直线下降。虽然现在一些金融机构在对接拿去花，但如果商业模式从根上就不成立，后续的路将更加艰难。滴滴推信用支付有其合理性，你可以不每天购物、旅行，但出行几乎是必须的。信用支付是无密支付很好的替代品，由于是高频应用，它对活跃客户的体验提升不是一星半点。只是，以目前滴滴的利润率，是无法负担额外7%交易额成本的。不用考虑分期率了，如果大批量客户每月平均几百元的打车款都要分期——那意味着不良率将有多高。分期率低是正常的，分期率高反而要紧张了。美团的情况和滴滴类似，信用支付对其活跃客户的体验提升有帮助，但以美团现在的交易额，广泛布局信用支付还早了点。对最头部的高交易额客户开放信用支付，是一个比较务实的做法。

被玩坏的信用租赁

有了信用支付，当然紧随其后的就是信用租赁。有了信用支付的所获得的信用分，可以免租金租赁。租赁，其实这个词并不新鲜，以前常见的场景，就是租房、租车。只是在信用经济逐渐觉醒后，两者碰撞，“信用租赁”的商业模式便火了。 这个模式是怎么玩的？ 比如手机租赁，一部新的iPhone X，如果是分期购买，最终支付本金加利息近万元。但如果是租赁，按照某租赁平台的价格，每个月只需要付399元租金费。使用一年的费用，不到5000元。一年之后，你可以考虑支付尾款，将手机买下来，也可以选择不租了，再换一部新手机。花小钱就能体验到心仪的物品，对于追求时尚的年轻人来说，有着极大的诱惑力。不少行业从业者甚至认为，这种“租赁模式”将打败“分期模式”，成为新的消费形式。但很快，信用租赁就被现金贷玩家利用，并被玩坏。闪电回购、51回购、蚂蚁回租、乐回租、趣租租等平台通过对租赁物品残值的估值大做文章，形成实质性的借贷交易，并绕过了监管。

具体操作是，回租平台为用户提供手机回收服务，同时为用户提供手机租赁服务，用户先把自己手机做回收处理，再申请租赁该手机，一卖一租，手机没离开用户钱已经到账了，平台再以估值为基础收取分期费用（其实是贷款利息）。整个过程，手机回租业务就是个幌子，现金贷才是本质。比如手机估价1000元，再回租回来一周的租金就是1200，其中1000是借款，200就是借款利息。这样来看，似乎“回租模式”即将崛起成为现金贷的一支新力量。但事实上，由于模式还不成熟、漏洞重重，放款坏账率高企。据了解，这个行业的坏账率一般都高达40%。 “因为在这种模式下，用户是租，不是借，如果不还钱，该怎么催收？”就算打官司，平台都未必赢，也不会上征信，所以很多欠款老哥都不惧回租模式，也都不太想还钱。不畏惧上征信，就形成了一个恶性循环，让自己的一点点的在磨灭。